Domů Co jsou dluhopisy? Průvodce pro začátečníky do investování do cenných papírů s pevným výnosem v roce 2025

Co jsou dluhopisy? Průvodce pro začátečníky do investování do cenných papírů s pevným výnosem v roce 2025

finance

4. června 2025

Úvod

V světě, kde akcie skáčou nahoru a dolů a kryptoměny jsou fakt nepředvídatelné, dluhopisy se v roce 2025 vrací ve velkém stylu.

Ať už jsi opatrný investor nebo jen chceš rozložit riziko, aktiva s pevným výnosem jako dluhopisy nabízejí stability, předvídatelných příjmů a ochrany před ztrátami.

Tento průvodce pro začátečníky ti vysvětlí všechno, co potřebuješ vědět o dluhopisech – co to je, jak fungují a jak do nich dnes investovat.

1. Co je to dluhopis?

A dluhopis je půjčka, kterou dáš firmě nebo vládě. Na oplátku ti slíbí, že:

Zaplatit ti zájem (říká se tomu kupón)
Vraťte původní částku ( ředitel) při splatnosti

Představ si to takhle:

Ty = věřitel

Vydavatel (vláda/společnost) = dlužník

2. Důležité pojmy, které bys měl znát

Nominální hodnota: Částka splacená při splatnosti (obvykle $1 000 za dluhopis)
Sazba kupónu: Roční úroková sazba, kterou dostávají držitelé dluhopisů.
Výnos: Výnos podle ceny dluhopisu a úroků
Datum splatnosti: Kdy se musí dluhopis splatit
Úvěrový ratingJak moc je emitent riskantní (AAA = nejbezpečnější)

3. Druhy dluhopisů v roce 2025

🏛

Státní dluhopisy

Vydávají je vlády jednotlivých států (např. americké státní dluhopisy).
Moc nízké riziko
Výnosy v roce 2025: 3,5–5,01 TP3T u 10letých dluhopisů

🏘

Komunální dluhopisy (Munis)

Vydávají státy nebo města
Často bez daně pro lidi, co tu bydlí
Používá se na školy, silnice a infrastrukturu.

🏢

Firemní dluhopisy

Vydáno firmami
Vyšší výnosy, ale taky větší riziko
Investiční stupeň vs. vysoký výnos (junk)

🌍

Mezinárodní dluhopisy

Zahraniční státní nebo podnikové dluhopisy
Platí měnové riziko
Dostupné přes ETF (tř. EMB, BNDX)

4. Výhody investování do dluhopisů

✅ Předvídatelný příjem
✅ Nižší volatilita než u akcií
✅ Ochrana tvojí investice
✅ Rozšíří ti to portfolio
✅ Skvělé pro důchodce nebo opatrné investory

5. Nevýhody a rizika

❌ Riziko úrokových sazeb (když sazby stoupnou, ceny dluhopisů klesnou)
❌ Riziko inflace (pevné platby časem ztrácejí hodnotu)
❌ Úvěrové/selhávací riziko (společnost nebo město nesplácí)
❌ Omezený potenciál růstu (hlavně v prostředí nízkých úrokových sazeb)

6. Jak nakupovat dluhopisy v roce 2025

Přímo přes makléře (třeba Vanguard, Fidelity, E*TRADE)
Dluhopisové ETF: Jednodušší, rozmanitější a likvidnější
- 🔹 BND – Celkový trh s dluhopisy
- TLT – dlouhodobé státní dluhopisy
- 🔹 HYG – Vysokovýnosové dluhopisy
Robo-poradci často zahrnují dluhopisy do vyvážených portfolií